B2 Impact leverte justert EPS på 0,66 i Q2 – øker målene for 2026
Innkrevingsselskapet B2 Impact rapporterte torsdag 20. august 21 prosent vekst i justert EPS og hevet målene for EPS, ROE og investeringsvolum.
Selskapet overskrider egne mål med 21 prosent EPS-vekst og oppjusterer samtidig de finansielle ambisjonene for 2026, noe som signaliserer tillit til underliggende driftsstyrke.
B2 Impact (B2I.OL) la torsdag 20. august frem resultatene for andre kvartal og første halvår 2026. Justert nettoresultat endte på 246 millioner kroner, tilsvarende 0,66 kroner per aksje, opp 21 prosent fra 0,55 kroner i samme kvartal i fjor. Selskapet økte samtidig de finansielle målene for 2026: EPS skal være minst 2,25 kroner (mot tidligere 2,10), egenkapitalavkastningen skal nå om lag 16 prosent (14), og investeringene skal være minst 4 milliarder kroner (3,5).
Kontantinnkrevingene utgjorde 1 665 millioner kroner i kvartalet, opp fra 1 510 millioner i Q2 2025, drevet av en usikret innkrevingsytelse på 117 prosent (112 prosent). Kontant EBITDA steg til 1 262 millioner kroner (1 151). Investeringene i nye porteføljer var 1,3 milliarder kroner i kvartalet. Totalt investert og forpliktet kapital for 2026 utgjorde 3,1 milliarder kroner. Gjenværende forventede innkrevinger (ERC) var 28,9 milliarder kroner.
Hva markedet kan prise inn
Den sterke innkrevingsytelsen og den oppjusterte guidancen kan få investorer til å vurdere om B2 Impact er i en posisjon til å levere over det nye EPS-målet på 2,25 kroner allerede i år. Med en justert EPS på 0,66 i Q2 og en giring på 2,1x – godt under målet på 2,5x – har selskapet både resultatmomentum og finansiell fleksibilitet til å skalere investeringene videre. Aksjen stengte onsdag 19. august på 25,00 kroner, tilsvarende en P/E på 14,1 basert på siste års resultat.
Motargumentet er at den høye innkrevingsytelsen på 117 prosent delvis kan være drevet av midlertidige faktorer, og at en eventuell svekkelse i arbeidsmarkedet eller endrede regulatoriske rammer kan redusere fremtidige innkrevinger. Selskapet selv opplyser at kontantinnkrevingene ble løftet av høyere usikrede innkrevinger, som veide opp for lavere sikrede innkrevinger som forventet.
Det vi kan ta feil om er at den underliggende innkrevingsytelsen fortsetter å overgå målene. Hvis den usikrede innkrevingsytelsen faller tilbake mot 100 prosent, kan EPS-veksten halte, og de nye målene kan vise seg å være for ambisiøse. En nøkkelindikator å følge er utviklingen i innkrevingsytelsen de kommende kvartalene.