Hexagon Composites henter 102 millioner i etterfølgende emisjon
Emisjonen ble tegnet med 12,7 millioner aksjer, og selskapet henter inn 101,5 millioner kroner før kostnader.
Emisjonen er en av de større rettede emisjonene i sektoren den siste tiden, og fulltegning gir klarhet om selskapets kapitalstruktur.
Hexagon Composites har gjennomført den etterfølgende emisjonen som ble lansert 8. juni, og mottok ved utløpet av tegningsperioden 19. juni gyldige tegninger for 12 691 260 aksjer. Ifølge meldingen tilsvarer dette en brutto emisjonsproveny på om lag 101,5 millioner kroner før kostnader.
Av de tegnede aksjene ble 9 086 310 aksjer allokert basert på tegningsretter, mens resterende 3 604 950 aksjer ble allokert til investorer som hadde tegningsretter og overtegnet – en kombinasjon som indikerer at eksisterende aksjonærer har vist sterk interesse.
Hva markedet kan prise inn
Emisjonen kommer samtidig som aksjen mandag falt 5,9 prosent til 8,15 kroner – en kurs som ligger knapt 2 prosent over tegningskursen på 8,00 kroner. Den marginale differansen kan tyde på at markedet i stor grad allerede har priset inn utvanningen fra emisjonen. Selskapets neste kvartalsrapport er ventet 6. august, og et styrket balanseark kan gi rom for videre satsing på selskapets kjerneområder innen komposittløsninger for hydrogen og naturgass.
Et motargument er at en tegningsgrad på 81 prosent av maksimalt 15,6 millioner aksjer er god, men likevel ikke fulltegning. Det kan tolkes som at enkelte aksjonærer valgte å ikke delta, muligens fordi de vurderer at selskapets kapitalbehov er større enn antatt.
Det vi kan ta feil om: At emisjonen er tilstrekkelig til å dekke selskapets finansieringsbehov på kort sikt. Dersom kontantstrømmen fra driften ikke forbedres som forventet, kan ytterligere kapitalinnhenting bli nødvendig.